案例1:(優(yōu)勢——享受稅收優(yōu)惠):A企業(yè)購置機(jī)器設(shè)備,價值2000萬元,原定折舊年限8年,年折舊額250萬元。租賃期限4年,每年加速計(jì)提折舊250萬元,每年可延緩稅賦250*33%=82.5萬元。
案例2:(優(yōu)勢——保持資金的流動性):B企業(yè)擁有某生產(chǎn)設(shè)備原值6000萬元?,F(xiàn)企業(yè)為增加流動性,將該設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給金融租賃公司,再按照原值的6折回租,租賃金額3600萬元,期限3年。B企業(yè)仍然擁有設(shè)備的使用權(quán),并獲得了3600萬元的流動資金,在3年內(nèi)按季歸還,每次只需歸還300萬元本金及相應(yīng)租息,對B企業(yè)的未來現(xiàn)金流并不造成較大壓力。
銀租合作金融租賃項(xiàng)目
案例3:(銀租合作——嫁接):C企業(yè)在D銀行授信額度為8000萬元,銀行已發(fā)放項(xiàng)目貸款6000萬元,流動資金貸款2000萬元。企業(yè)技改項(xiàng)目完工投產(chǎn)后流動資金不足,影響效益。企業(yè)將設(shè)備9000萬元的設(shè)備作價5000萬元轉(zhuǎn)讓給金融租賃公司,獲得融資租賃款5000萬元后,歸還銀行項(xiàng)目貸款5000萬元。為支持企業(yè)發(fā)展,銀行增加流動資金貸款5000萬元。金融租賃公司向銀行申請融資租賃貸款4000萬元,D銀行經(jīng)審查后予以發(fā)放。
案例4:(銀租合作——解除地域限制):一直為F銀行重點(diǎn)支持對象的E企業(yè)因發(fā)展所需在鄰省征地辦分廠,購置設(shè)備5000萬元。因該分廠獨(dú)立核算又在外省,F(xiàn)銀行無法貸款,即向金融租賃公司作介紹,由其對分廠發(fā)放融資租賃款3000萬元。金融租賃公司再申請貸款2500萬元,F(xiàn)銀行經(jīng)審查后予以發(fā)放。
案例5:(銀租合作——擔(dān)保貸款):G企業(yè)在金融租賃公司申請辦理了某租賃項(xiàng)目,金融租賃公司就該項(xiàng)目向H銀行申請貸款。G企業(yè)為該筆貸款提供擔(dān)保。同時根據(jù)約定,G企業(yè)將每期租金回籠至租賃公司在H銀行開立的專用賬戶,專項(xiàng)用于還貸,金融租賃公司不得挪作它用。對G企業(yè)來說,為該筆貸款擔(dān)保并未擴(kuò)大自身的風(fēng)險(xiǎn);對H銀行來說,抓住了項(xiàng)目的現(xiàn)金回流,加大了保障力度。
案例6:(銀租合作——應(yīng)收租賃款質(zhì)押貸款):金融租賃公司將與I企業(yè)合作的某租賃項(xiàng)目項(xiàng)下應(yīng)收租賃款質(zhì)押給J銀行,獲得一筆貸款。在質(zhì)押合同簽訂以前,金融租賃公司通知I企業(yè)應(yīng)收租賃款質(zhì)押事宜,并要求I企業(yè)將未來的租金回籠款打入金融租賃公司在J銀行的專戶,專項(xiàng)用于歸還該筆質(zhì)押貸款。J銀行獲得了穩(wěn)定的還款保障,金融租賃公司盤活了賬存資產(chǎn),而I企業(yè)也并未因質(zhì)押事項(xiàng)而增加其他額外風(fēng)險(xiǎn)。
印刷行業(yè)金融租賃項(xiàng)目
案例7:×××印刷企業(yè),成立于1999年,注冊資金300萬元,總資產(chǎn)1300余萬元,
凈資產(chǎn)約800萬元,年銷售1200萬元,利潤180萬元。企業(yè)計(jì)劃引入一臺日本三菱產(chǎn)四色四開膠印機(jī),價值約人民幣360萬元,計(jì)劃自有資金投入1/3萬。以企業(yè)的規(guī)模來看,該項(xiàng)目在當(dāng)?shù)睾茈y取得銀行貸款支持,故轉(zhuǎn)而尋求融資租賃方式。在企業(yè)提供了必須的各項(xiàng)資料后,公司通過資料分析以及實(shí)地考察,認(rèn)為該企業(yè)基礎(chǔ)好,印刷業(yè)務(wù)來源穩(wěn)定,資產(chǎn)質(zhì)量較好,財(cái)務(wù)狀況無重大缺陷,目前的現(xiàn)金流已可以足額償付租金,符合租賃公司對印刷企業(yè)的挑選標(biāo)準(zhǔn),遂與該企業(yè)簽訂合同,實(shí)施項(xiàng)目。該企業(yè)最終用前期140萬元的自有資金投入,三年累計(jì)73.97萬元利息的成本,按月支付租金的方式引進(jìn)了360萬元的印刷設(shè)備。
技改設(shè)備租賃項(xiàng)目實(shí)例
案例8:×××企業(yè)基本狀況:公司始建于1991年,注冊資本518萬元?,F(xiàn)當(dāng)?shù)毓I(yè)企業(yè)綜合排名20位,擁有總資產(chǎn)1.5億元,資產(chǎn)負(fù)債率46%,2005年完成工業(yè)產(chǎn)值1.5億元,專業(yè)生產(chǎn)各類汽車減震器。產(chǎn)品以出口為主,占銷售的65%。與伊朗FS公司建立了合作伙伴關(guān)系,2005年完成8000萬元,2006年已簽訂300萬支減震器(1500萬美元)項(xiàng)目,市場前景非??春?。隨著生產(chǎn)規(guī)模和員工數(shù)量的成倍增加,以往的管理模式已不適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展要求,因此公司決定對原有生產(chǎn)線進(jìn)行IE工程設(shè)計(jì)和精益生產(chǎn)改造,融入資金1500萬元?!痢痢疗髽I(yè)本次技術(shù)改造選擇融資租賃的方式,其理由:
第一,項(xiàng)目投產(chǎn)后產(chǎn)能量增加,以出口為主的銷售增加了應(yīng)收款和存貨周轉(zhuǎn)的時間,造成企業(yè)對流動資金的需求增加。
第二,企業(yè)技術(shù)改造設(shè)備已自行購入,設(shè)備所占用款項(xiàng)無法從銀行解決,造成企業(yè)流動資金進(jìn)一步緊缺;
第三,通過回租融入的是長期資金,既解決流動資金缺口,又解決短借長用問題,企業(yè)可利用新項(xiàng)目產(chǎn)生效益分期歸還,還款壓力小。
第四,利用融資租賃引進(jìn)技術(shù)改造設(shè)備可享受三年加速折舊這一國家稅收優(yōu)惠政策,達(dá)到消化利潤,增加企業(yè)資金積累的目的,利于進(jìn)一步擴(kuò)大在生產(chǎn)。經(jīng)過對該企業(yè)本次技改項(xiàng)目的評估,按照“存一租三”模式操作,租賃規(guī)模總額2000萬元,企業(yè)存入500萬元保證金,租賃凈投放1500萬元。通過租賃,企業(yè)本次技改項(xiàng)目不但更新了設(shè)備,擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,增強(qiáng)市場競爭能力,而且解決了流動資金,同時按照租賃稅收優(yōu)惠政策,每年加速折舊金額在500萬元,可以消化企業(yè)每年增加的400萬元利潤。
醫(yī)療設(shè)備租賃項(xiàng)目
案例9:×××三甲醫(yī)院,床位500張,設(shè)施、配置、功能齊全,擁有價值近億元的先進(jìn)醫(yī)療設(shè)備,年門診量達(dá)50萬人次,年業(yè)務(wù)收入達(dá)1.5億元,收支結(jié)余100萬元,負(fù)債率43%,貨幣資金9000萬元,決定引進(jìn)某國際品牌公司的1.5T核磁共振設(shè)備,價格1200萬元,但要求分期支付設(shè)備款項(xiàng)。經(jīng)設(shè)備供應(yīng)商推薦,向租賃公司提出了融資租賃申請。租賃公司經(jīng)過實(shí)地考察,并和相關(guān)人員討論、詢價,提出了租賃方案,經(jīng)院方討論通過,租賃公司經(jīng)過相關(guān)的程序后批準(zhǔn)了該方案,即和醫(yī)院簽訂了《租賃合同》,合同約定:醫(yī)院首先向租賃公司支付部分保證金,然后在租賃期內(nèi)按月等額支付租金,租賃合同結(jié)束后,設(shè)備所有權(quán)可轉(zhuǎn)讓給醫(yī)院。同時,租賃公司和設(shè)備供應(yīng)商簽訂了《買賣合同》,合同約定:租賃公司按照設(shè)備安裝進(jìn)程付款,廠家承擔(dān)售后服務(wù)等事項(xiàng)。這是一個典型的、由三方參與的醫(yī)療設(shè)備融資租賃案例。
如何開展醫(yī)療租賃,可通過以下六點(diǎn)來把握:
(一)、醫(yī)療設(shè)備租賃項(xiàng)目的來源有設(shè)備買賣,才有租賃服務(wù)。大多數(shù)醫(yī)療設(shè)備租賃項(xiàng)目是由設(shè)備供應(yīng)商推薦的,少數(shù)是老客戶自薦或推薦的。作為廠家希望盡快收到全部設(shè)備款項(xiàng),如果醫(yī)院無法滿足其付款條件,又希望盡早使用該設(shè)備,就有了融資租賃的需求。融資租賃是一種金融中介服務(wù),本身不具有產(chǎn)品營銷的功能。
(二)、醫(yī)院的需求×××三甲醫(yī)院收入不錯,為什么還有租賃需求?眾所周知,競爭和發(fā)展是醫(yī)院面臨的最大課題。對于三甲醫(yī)院,雖然人才不成問題,但改善就醫(yī)環(huán)境、增加床位和引進(jìn)新設(shè)備需要大量資金。
醫(yī)院的主要資金來源和用途為:
1、業(yè)務(wù)收入,由于醫(yī)院成本開支較大,醫(yī)院的收支結(jié)余不足其全部收入的1%,主要用于人員成本開支及部分流動資金;
2、財(cái)政撥款,國家投入很少,僅夠補(bǔ)離退休人員的工資;
3、銀行信貸,短期的主要解決流動資金,中長期的主要用于基建,有額度的控制;
4、融資租賃,用于設(shè)備更新。
醫(yī)院采用融資租賃引進(jìn)設(shè)備的好處:
1、不占用授信額度;
2、首付壓力輕,機(jī)會成本低;
3、提前應(yīng)用新設(shè)備,開展新項(xiàng)目,增加醫(yī)院的綜合收入;
4、通過對新設(shè)備的效益考核(通過租金),加強(qiáng)對職能科室的監(jiān)督作用,提升管理激勵機(jī)制。
(三)、醫(yī)療設(shè)備租賃項(xiàng)目的基本判斷不是所有的醫(yī)療設(shè)備都可以作租賃物,也不是所有的醫(yī)院都可以做承租方。租賃物應(yīng)該選擇有知名品牌、價值較高、售后服務(wù)好、非消耗性、使用壽命長、且可以計(jì)量收費(fèi)的診療設(shè)備。承租方應(yīng)該選擇有等級、在當(dāng)?shù)赜休^大的影響力和輻射力、信譽(yù)較高、負(fù)債不大、綜合實(shí)力較強(qiáng)的醫(yī)院。另外,具體項(xiàng)目的科室實(shí)力、技術(shù)支持、專業(yè)需求、以及項(xiàng)目新增的收入等也是考察的依據(jù)。
(四)、租賃方案設(shè)計(jì)既要符合租賃公司的標(biāo)準(zhǔn),又要盡量滿足醫(yī)院的要求。不同的租賃期限和靈活的付款方式的安排,可降低醫(yī)院的還款壓力,最大限度保證醫(yī)院履約。此外對租賃物的保險(xiǎn)條款應(yīng)有所約定。
(五)、醫(yī)療租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范的主要內(nèi)容
1、承租方風(fēng)險(xiǎn),醫(yī)院有無足夠的債務(wù)償還能力?有無故意違約的動機(jī)?以及項(xiàng)目融資額是否與醫(yī)院規(guī)模匹配。
2、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn),租賃設(shè)備是否符合SDA標(biāo)準(zhǔn)?有無批文?是否能提升醫(yī)院的綜合效益?能否獲得預(yù)期的收益?
3、利率風(fēng)險(xiǎn),主要防范租賃期內(nèi)人民銀行利率作調(diào)整致我司租金變化,一般在租賃合同中進(jìn)行約定。
(六)、退出機(jī)制設(shè)定一旦項(xiàng)目失敗或其他糾紛導(dǎo)致租賃公司退出合同,應(yīng)有法律保障。
公交車輛租賃項(xiàng)目
案例10:×××公交公司,由于公交車輛更新的需要,2003年向租賃公司申請融資租賃3000萬元,租賃期限四年?!痢痢凉还?002年總資產(chǎn)18258萬元,固定資產(chǎn)11194萬元,負(fù)債8612萬元。2001年實(shí)現(xiàn)收入8814萬元,利潤-25萬元?!痢痢凉还靖鶕?jù)總體發(fā)展的要求,2002年新開辟5條公交線路,配置清潔雙燃料環(huán)保車輛160臺;根據(jù)現(xiàn)有車輛狀況,更新清潔雙燃料環(huán)保車輛100臺。項(xiàng)目分析×××公交公司屬地市公交,雖然當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)尚不夠發(fā)達(dá),但可獲得當(dāng)?shù)卣鄬^多的支持;公交行業(yè)屬穩(wěn)定性行業(yè),×××公交公司的經(jīng)營在當(dāng)?shù)貙賶艛嘈越?jīng)營,不確定性因素相對較少;公交公司的車輛更新的持續(xù)性,但其一次性付款購置的能力較弱,一般分期付款,并有穩(wěn)定的現(xiàn)金流,較適合融資租賃的運(yùn)作。對×××公交公司的負(fù)債率、負(fù)債結(jié)構(gòu)、利潤情況、成本構(gòu)成情況分析,×××公交公司屬經(jīng)營正常的公交公司。
企業(yè)償付能力分析根據(jù)分析計(jì)算
A、新增車輛年利潤約180萬元;
B、按當(dāng)時汽油及天然氣的價格比,其通過車輛的更新以氣代油可節(jié)約成本約500萬元;
C、測算項(xiàng)目年折舊額320萬元。通過以上分析可知,新上項(xiàng)目每月現(xiàn)金流入約83萬元,租賃金額3000萬元,每月還款額約71萬元,×××公交公司有償還能力。同時,租賃對其目前的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析計(jì)算,即使未上新項(xiàng)目,×××公交公司每月現(xiàn)金凈流入為127萬元,已具備足夠能力承受3000萬元租賃款的償還。項(xiàng)目操作根據(jù)以上分析,租賃公司同意為×××公交公司提供3000萬元的融資租賃,期限四年。由于×××公交公司不能提供其他擔(dān)保單位,×××公交公司同意用其15條公交線路的經(jīng)營權(quán)作擔(dān)保。該項(xiàng)目到目前為止已正?;鼗\租金42期,于2006年6月順利結(jié)束?!痢痢凉还就ㄟ^融資租賃加快了其車輛更新的速度,其80%的公交車實(shí)現(xiàn)了以氣代油,在近期油價大幅度上漲的情況下,×××公交公司由于提前作了準(zhǔn)備,節(jié)約了大量的成本,使其在不需要大幅度提升公交票價的情況下,即能維持較好的運(yùn)作,產(chǎn)生了很好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。
來源:金融大魔王